Дей-трединг, свинг-трейдинг, моментум-трейдинг. Техническая и позиционная торговля. В последние годы на фоне быстрых изменений на рынке и уникально высокой волатильности все эти термины потеряли свое жесткое устоявшееся значение. Мы говорим об уникально высокой волатильности, потому что в последние годы на рынке можно получать наредкость большие возвраты. Можно ли в будущем будет эффективно заниматься дей-тредингом, если волатильность рынка снова пойдет на спад? Как изменится ситуация в 21 веке? Или рынок уже изменился окончательно и бесповоротно?

Давайте сперва уточним нашу терминологию. Мнение о том, что один стиль торговли полностью отличается от другого неверное.

На самом деле большинство профессиональных трейдеров в большей или меньшей степени являются дей-трейдерами. Так некоторые закрывают убыточную позицию, открытую утром в течение дня, вместо того, чтобы удерживать ее в течение ночи. Для других прибыль от дневных сделок зачастую оказывается большей, чем от долгосрочного инвестирования. Иногда, когда рынок закрывается с большим изменением, имеет смысл зафиксировать прибыль вечером, так как вероятность того, что на следующий день он откроется в противоположном направлении, составляет 50:50. Наконец, многие трейдеры профессионалы заключают небольшие дневные сделки, чтобы протестировать силу или слабость рынка.

Цикл - это одна из характеристик рынка, которая может быть измерена с научной точки зрения. Хотя циклы можно измерить, они раздражают нас своей эфемерностью - они приходят и уходят. Наши недавние исследования выявили фундаментальный параметр цикла, который приводит нас к правильной стратегии торговли для любого текущего состояния рынка. Мы начинаем с определения одного из двух возможных режима рынка. Это Режим Тренда и Режим Цикла. В Режиме Тренда верная стратегия состоит в том, чтобы купить (или продать, для нисходящего тренда) и держать. В Режиме Цикла правильной стратегией будет покупать и продавать на циклических впадинах и пиках.

Параметр, который мы используем - фаза цикла. Определенная фаза с большой чувствительностью скажет нам, когда мы находимся в Режиме Тренда, имея возможность захватить большую часть трендового движения. Величина этого диапазона обычно намного больше того, который мог бы быть получен с помощью пересечения средних или другими типичными методами идентификации тренда. В Режиме Цикла измеренная фаза ЗАРАНЕЕ точно определяет развороты цикла, давая нам возможность избежать ложных пилообразных сигналов обычного "осциллятора"

Валютный рынок – самый большой и ликвидный финансовый рынок в мире, его годовой объем составляет примерно 500 триллионов долларов. Но на самом деле большая часть рынка достаточно однообразна. Более 90 % трейдеров работают с американским долларом. Таким образом, каждое утро, когда тысячи трейдеров включают свои терминалы от Токио до Лондона и Нью-Йорка они задают себе только один вопрос: буду ли я сегодня любить или ненавидеть бакс? Изо дня в день вы либо открываете длинные позиции на EUR/USD, GBP/USD или длинные позиции на AUD/USD ваши результаты будут очень схожи. Если доллар слаб, то вы заработаете денег. Если доллар силен, то вы потеряете их.

Почему это так? Потому что доллар представляет собой мировую резервную валюту. Почти все ключевые промышленные и сельскохозяйственные ресурсы в мире оцениваются в американских долларах. Достаточно сказать, что в долларах происходят торги по нефти – самому важному и ценному стратегическому ресурсу для всех развитых стран мира. Если Австралия, страна богатая минералами, но бедная нефтью, нуждается в том, чтобы покупать нефть, ей необходимо сперва обменять свою валюту на американские доллары, а затем осуществить закупочные операции. То же самое касается Китая, Индии и Японии и других народов мира. Неудивительно, что у каждой страны есть резервы в американских долларов. Так резервы Банка Китая составляют почти 1 триллион американских долларов. Таким образом, нет ничего странного в том, что большая часть как корпоративных, так и спекулятивных сделок связана с покупкой или продажей долларов.

Не всегда так уж необходимо торговать валютные пары, цена которых измеряется в американских долларах. Будьте немного смелее и обратите внимание на кроссы.

Ниже приведены семь наиболее ликвидные валютные пары, в которые входит доллар США (USD), составленные из восьми самых торгуемых валют в мире, где первые четыре пары считаются основными, а остальные три - товарными парами:

Основные:

• EUR/USD
• USD/CHF
• GBP/USD
• USD/JPY

Товарные:

• USD/CAD
• AUD/USD
• NZD/USD

Многие аналитики до сих пор утверждают, что скользящие средние можно использовать для прогнозирования движения на следующий день. Я не знаю, почему это утверждение столь распространено, ведь все тесты, что я когда-либо проводил, единодушно говорят об обратном. Фактически, этот способ почти наверняка приводит к потере денег.

Позвольте мне поделиться результатами тестирования, помогающими прояснить истинный риск убытков.

Пусть первым тестом послужит простая торговая стратегия. Если скользящая средняя закрывается выше предыдущего значения, то мы покупаем по цене открытия следующего дня и выходим на его закрытии. Чтобы обнаружить наилучший параметр средней для графика доллар-иена, я оптимизировал эту стратегию на дневном графике за 5 лет, с 2002 по 2006 годы и выяснил, что лучший период экспоненциальной средней равен 7 дням. Результаты, полученные в итоге, оказались таковы:

Прибыль за год (в пипсах)
2002: 1,299
2003: (664)
2004: 1,775
2005: (224)
2006: (840)

Всего: 2,568